一句话商业模式：依托平安集团的综合金融零售银行，收入主要来自存贷利差与财富管理手续费。
护城河评估：集团客群与科技投入带来低成本负债与交叉销售能力，零售特色在股份行中较突出。
管理层推动零售转型与资产结构调整，资本配置总体稳健，分红比例逐步提升。
PE 约 5 倍、PB 约 0.5 倍，总市值超 2200 亿，不良与拨备水平仍需跟踪。
净息差承压但盈利规模稳定，ROE 处于股份行中等水平。
估值处于银行板块低位区间，PE、PB 均显著低于历史中枢。
破净叠加较高分红率，为长期持有提供一定下行保护。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 80 | 良好 |
| 护城河 | 20% | 70 | 普通 |
| 财务值 | 20% | 75 | 良好 |
| 盈利力 | 15% | 72 | 良好 |
| 管理层 | 15% | 72 | 良好 |
| 安全值 | 20% | 91 | 优秀 |
| 综合分 | 100% | 76.8 | 良好 |