一句话商业模式：以亚洲为核心的全球性银行，经营财富管理、企业与环球市场业务。
护城河评估：跨境网络与亚洲存款基础构成护城河，品牌与清算地位稳固。
职业经理人团队执行力强，持续推进回购与派息。
资本充足率健康，资产负债结构稳定，财务稳健。
净息差与信用成本决定盈利，ROE处于回升通道。
PE17倍、PB2.07，估值已反映息差红利，股息率3.6%一般。
股价逼近52周高位，估值修复空间已大部分兑现。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 84 | 良好 |
| 护城河 | 20% | 78 | 良好 |
| 财务值 | 20% | 80 | 良好 |
| 盈利力 | 15% | 74 | 良好 |
| 管理层 | 15% | 78 | 良好 |
| 安全值 | 20% | 77 | 良好 |
| 综合分 | 100% | 78.2 | 良好 |