东亚银行（00023）

一、业务与经济护城河

一句话商业模式：香港本地银行，零售与企业银行并重，涉足中国内地及东南亚。

护城河评估：香港本地牌照与客户基础，但规模弱于汇丰/中银。

二、管理层与资本配置

管理层整合改善，成本控制提升。

三、财务健康

资本充足率达标，资产质量稳定，不良率可控。

行情参考（2026-08-16）：现价 16.440 港元，总市值 约434.7241 亿港元，PE(TTM) 12.42，PB 0.41。数据来源：腾讯行情，财务数据以公司最新年报/季报为准。

四、盈利能力 / 盈利质量

ROE约7-9%，净息差承压但盈利稳定。

五、估值与内在价值

PB0.41破净、股息3.70%，估值低。

估值分（自动计算 · 基于腾讯行情快照）：PE 12.4 / PB 0.41 / 股息 3.7% → 估值分 82（低估）｜PE12.4 偏低；PB0.41 破净；股息3.7% 高；处52周85%高位

六、安全边际

破净+中等股息，安全边际尚可。

七、风险信号

八、综合评分