一句话商业模式：以教材教辅出版发行为主的区域出版传媒企业。
护城河评估：教材发行牌照与区域垄断构成稳定壁垒，护城河中上。
国资背景，经营稳健，分红较好。
PE约10倍、PB约1.1倍、总市值约129亿元，估值低且稳健。
现金流稳定，毛利率与ROE中等偏上。
低PE叠加低PB，估值具吸引力。
低估值与稳定现金流提供较好安全边际。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 72 | 良好 |
| 护城河 | 20% | 72 | 良好 |
| 财务值 | 20% | 72 | 良好 |
| 盈利力 | 15% | 65 | 普通 |
| 管理层 | 15% | 62 | 普通 |
| 安全值 | 20% | 80 | 良好 |
| 综合分 | 100% | 71.0 | 普通 |