一句话商业模式：以啤酒生产销售为主的全国性啤酒企业。
护城河评估：全国性品牌与渠道网络构成壁垒，护城河中上。
国资背景，改革提效推进中，资本配置改善。
PE约16倍、PB约2倍、总市值约321亿元，估值中等。
啤酒毛利率稳定并受益于结构升级，ROE中等偏上。
PE处于合理区间，估值吸引力中性偏上。
品牌与现金流提供一定缓冲，安全边际中等。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 75 | 良好 |
| 护城河 | 20% | 70 | 普通 |
| 财务值 | 20% | 68 | 普通 |
| 盈利力 | 15% | 65 | 普通 |
| 管理层 | 15% | 62 | 普通 |
| 安全值 | 20% | 68 | 普通 |
| 综合分 | 100% | 67.8 | 普通 |