一句话商业模式：中重卡整车制造销售，收入随商用车周期波动。
护城河评估：重卡品牌、渠道与规模构成一定护城河。
央企一汽系背景，治理规范，分红较稳定。
PE约28.4倍、PB约1.09倍，总市值约287亿。
整车毛利率中等，盈利随重卡景气波动。
PE、PB处于行业中性水平。
估值合理，具备一定安全边际。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 75 | 良好 |
| 护城河 | 20% | 60 | 普通 |
| 财务值 | 20% | 65 | 普通 |
| 盈利力 | 15% | 55 | 偏弱 |
| 管理层 | 15% | 60 | 普通 |
| 安全值 | 20% | 68 | 普通 |
| 综合分 | 100% | 63.4 | 普通 |