一句话商业模式：浓香型白酒龙头，以五粮液系列酒为核心的品牌消费品生意，商业模式简单清晰。
护城河评估：高端白酒品牌心智、稀缺产能与渠道网络构筑极宽护城河，可持续性强。
国资控股，治理规范，分红比例高、现金流优异，资本配置理性。
PE约21倍、PB约2.3倍，总市值超2700亿，负债极低、现金流充沛。
毛利率长期高位、ROE优秀，盈利质量与稳定性俱佳。
PE处历史中枢偏低区间，对龙头而言估值具吸引力。
低负债、强盈利与合理估值提供较充足安全边际。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 92 | 优秀 |
| 护城河 | 20% | 92 | 优秀 |
| 财务值 | 20% | 90 | 优秀 |
| 盈利力 | 15% | 90 | 优秀 |
| 管理层 | 15% | 82 | 良好 |
| 安全值 | 20% | 72 | 良好 |
| 综合分 | 100% | 85.8 | 良好 |