一句话商业模式：屠宰与肉制品加工一体化，靠肉制品品牌溢价与规模屠宰赚钱。
护城河评估：全国渠道网络、品牌与屠宰规模效应构筑宽阔消费型护城河。
高分红回报股东、经营稳健，资本配置理性。
PE约16倍、PB约3.9倍，市值约824亿元，现金流充沛。
肉制品高毛利支撑整体盈利，ROE长期处于较高水平。
PE处于历史中枢附近，估值合理。
稳健盈利与分红提供较好下行保护。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 88 | 优秀 |
| 护城河 | 20% | 80 | 良好 |
| 财务值 | 20% | 78 | 良好 |
| 盈利力 | 15% | 76 | 良好 |
| 管理层 | 15% | 78 | 良好 |
| 安全值 | 20% | 59 | 普通 |
| 综合分 | 100% | 75.3 | 良好 |