一句话商业模式：中大排量摩托车及发动机研发制造，靠整车销售赚钱。
护城河评估：吉利系赋能与产品品牌形成中等护城河，大排量摩托具差异化。
机制改善、聚焦主业，分红意识增强。
PE约7倍、PB约1.1倍，市值约57亿元，估值低、现金较健康。
毛利率与ROE随大排量占比提升而改善，盈利向好。
PE处于低位，估值具吸引力。
低估值提供较好安全边际。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 82 | 良好 |
| 护城河 | 20% | 60 | 普通 |
| 财务值 | 20% | 72 | 良好 |
| 盈利力 | 15% | 68 | 普通 |
| 管理层 | 15% | 65 | 普通 |
| 安全值 | 20% | 84 | 良好 |
| 综合分 | 100% | 71.3 | 普通 |