一句话商业模式：冶金工程总承包与设备成套，靠国内外工程项目赚钱。
护城河评估：冶金工程资质与央企背景形成中等护城河，海外项目具经验。
央企治理、经营稳健，资本配置较理性。
PE约17倍、PB约0.9倍，市值约77亿元，估值偏低。
工程业务毛利率中等、ROE一般，盈利受项目周期影响。
PE、PB均偏低，估值具吸引力。
低估值提供一定安全边际。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 72 | 良好 |
| 护城河 | 20% | 50 | 偏弱 |
| 财务值 | 20% | 58 | 普通 |
| 盈利力 | 15% | 55 | 偏弱 |
| 管理层 | 15% | 58 | 普通 |
| 安全值 | 20% | 77 | 良好 |
| 综合分 | 100% | 61.1 | 普通 |