一句话商业模式：医药流通配送（重庆区域龙头），靠药品分销与物流服务赚钱。
护城河评估：区域渠道网络与终端覆盖形成一定规模壁垒，护城河中等。
国资背景、经营稳健，资本配置中规中矩。
PE约25倍、PB约0.78倍，市值约91亿元，杠杆偏高。
流通业务毛利薄、ROE中等，盈利质量一般。
PB低于1，估值偏低。
低PB提供一定安全边际。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 78 | 良好 |
| 护城河 | 20% | 48 | 偏弱 |
| 财务值 | 20% | 52 | 偏弱 |
| 盈利力 | 15% | 50 | 偏弱 |
| 管理层 | 15% | 52 | 偏弱 |
| 安全值 | 20% | 71 | 普通 |
| 综合分 | 100% | 57.3 | 普通 |