四川成渝高速公路（00107）

一、业务与经济护城河

一句话商业模式：四川省高速公路投资运营。

护城河评估：区域路产垄断，现金流稳定。

二、管理层与资本配置

国企管理，派息政策良好。

三、财务健康

负债率中等，现金流稳定。

行情参考（2026-08-16）：现价 4.525 港元，总市值 约40.5132 亿港元，PE(TTM) 8.25，PB 0.70。数据来源：腾讯行情，财务数据以公司最新年报/季报为准。

四、盈利能力 / 盈利质量

ROE约8-9%，盈利稳定。

五、估值与内在价值

PE8.25、PB0.70、股息7.52%，估值低。

估值分（自动计算 · 基于腾讯行情快照）：PE 8.2 / PB 0.70 / 股息 7.5% → 估值分 100（低估）｜PE8.2 很低估；PB0.70 破净；股息7.5% 高；处52周28%偏低；小市值波动风险

六、安全边际

低PE+高股息，安全边际较足。

七、风险信号

八、综合评分