韵达股份（002120）

一、业务与经济护城河

一句话商业模式：快递（韵达）。

护城河评估：快递规模。

二、管理层与资本配置

民企管理。

三、财务健康

盈利稳定。

行情参考（2026-08-16）：现价 6.70 元，总市值 约194.25 亿元，PE(TTM) 14.52，PB 0.94。数据来源：腾讯行情，财务数据以公司最新年报/季报为准。

四、盈利能力 / 盈利质量

PE14.5。

五、估值与内在价值

PB0.94。

估值分（自动计算 · 基于腾讯行情快照）：PE 14.5 / PB 0.94 / 股息 — → 估值分 77（低估）｜PE14.5 偏低；PB0.94 破净

六、安全边际

低估值。

七、风险信号

八、综合评分