一句话商业模式：血液制品（白蛋白、静丙等）的采集、生产与销售。
护城河评估：血制品牌照稀缺、浆站资源壁垒极高，护城河宽。
治理改善、聚焦主业，资本配置趋稳。
PE 约28倍、PB 约1.0，财务稳健。
毛利率高、盈利质量优。
估值合理偏低，具吸引力。
稀缺牌照叠加合理估值，安全边际好。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 78 | 良好 |
| 护城河 | 20% | 80 | 良好 |
| 财务值 | 20% | 74 | 良好 |
| 盈利力 | 15% | 76 | 良好 |
| 管理层 | 15% | 68 | 普通 |
| 安全值 | 20% | 68 | 普通 |
| 综合分 | 100% | 73.8 | 良好 |