珠江啤酒（002461）

一、业务与经济护城河

一句话商业模式：啤酒（珠江）。

护城河评估：区域啤酒。

二、管理层与资本配置

国企管理。

三、财务健康

盈利一般。

行情参考（2026-08-16）：现价 8.56 元，总市值 约189.46 亿元，PE(TTM) 20.46，PB 1.76。数据来源：腾讯行情，财务数据以公司最新年报/季报为准。

四、盈利能力 / 盈利质量

PE20.5。

五、估值与内在价值

PB1.76。

估值分（自动计算 · 基于腾讯行情快照）：PE 20.5 / PB 1.76 / 股息 — → 估值分 68（合理偏低）｜PE20.5 偏低；PB1.76 中性

六、安全边际

估值合理。

七、风险信号

八、综合评分