一句话商业模式：全球消费电子精密制造龙头，覆盖连接器、模组、整机组装及汽车电子。
护城河评估：深度绑定头部大客户，精密制造工艺与规模良率构筑高门槛，切换成本高。
管理层专注制造效率与垂直整合，并购整合能力强，股东回报记录良好。
PE约24倍、PB约4.5倍，总市值逾4000亿，经营现金流充沛、负债结构健康。
净利率虽薄但周转快，ROE长期居制造业前列，盈利质量扎实。
PE约24倍处历史中枢附近，PB约4.5倍反映其龙头溢价。
估值合理而非便宜，安全边际来自客户绑定与份额提升的确定性。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 84 | 良好 |
| 护城河 | 20% | 82 | 良好 |
| 财务值 | 20% | 84 | 良好 |
| 盈利力 | 15% | 84 | 良好 |
| 管理层 | 15% | 84 | 良好 |
| 安全值 | 20% | 55 | 偏弱 |
| 综合分 | 100% | 77.8 | 良好 |