一句话商业模式：手游研发与发行（强买量运营能力），靠游戏流水与分成赚钱。
护城河评估：强大的买量与发行能力、丰富产品储备构成运营壁垒，但游戏行业产品周期短。
治理规范、分红较慷慨，股东回报较好。
负债低、现金流充沛，PE约12倍显示盈利扎实。
毛利率高、ROE优秀，盈利能力突出。
PE约12倍、PB约2.7倍，估值偏低。
高盈利与低估值提供较好安全边际。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 76 | 良好 |
| 护城河 | 20% | 58 | 普通 |
| 财务值 | 20% | 70 | 普通 |
| 盈利力 | 15% | 72 | 良好 |
| 管理层 | 15% | 60 | 普通 |
| 安全值 | 20% | 74 | 良好 |
| 综合分 | 100% | 67.8 | 普通 |