一句话商业模式：研发生产中成药与化药，靠连花清瘟等专利中药销售赚钱。
护城河评估：络病理论体系与连花清瘟等品牌、专利形成较宽护城河，品牌认知度高。
管理层研发与营销能力强、研发投入大，分红尚可，资本配置较好。
PE 约 18.9 倍、PB 约 2.38 倍，市值 250 余亿，负债低、现金流较好。
中药毛利率较高，ROE 尚可但受核心品种销售波动影响。
PE 与 PB 均处合理区间，估值不贵。
品牌与专利护城河提供支撑，估值合理，安全边际尚可。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 78 | 良好 |
| 护城河 | 20% | 68 | 普通 |
| 财务值 | 20% | 68 | 普通 |
| 盈利力 | 15% | 65 | 普通 |
| 管理层 | 15% | 65 | 普通 |
| 安全值 | 20% | 68 | 普通 |
| 综合分 | 100% | 68.1 | 普通 |