一句话商业模式：半钢子午线轮胎制造商，依托海外基地向全球销售乘用车轮胎。
护城河评估：海外产能与成本优势构成壁垒，品牌与渠道逐步增强，护城河中等偏宽。
管理层全球化布局进取，分红与回购较积极，资本配置能力较强。
PE约15倍、PB约1倍、总市值约135亿，负债可控、现金流好、ROE较高。
毛利率与ROE在轮胎行业中上，盈利质量扎实。
估值偏低，PB接近1，具备吸引力。
低估值与稳健盈利提供较好安全边际。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 72 | 良好 |
| 护城河 | 20% | 60 | 普通 |
| 财务值 | 20% | 75 | 良好 |
| 盈利力 | 15% | 72 | 良好 |
| 管理层 | 15% | 65 | 普通 |
| 安全值 | 20% | 77 | 良好 |
| 综合分 | 100% | 70.2 | 普通 |