维他奶国际（00345）

一、业务与经济护城河

一句话商业模式：植物蛋白饮料（维他奶、维他柠檬茶）。

护城河评估：品牌+东南亚渠道。

二、管理层与资本配置

家族管理，内地业务调整。

三、财务健康

负债率低，现金流稳定。

行情参考（2026-08-16）：现价 6.405 港元，总市值 约65.1744 亿港元，PE(TTM) 23.75，PB 2.25。数据来源：腾讯行情，财务数据以公司最新年报/季报为准。

四、盈利能力 / 盈利质量

ROE约8-10%，盈利恢复中。

五、估值与内在价值

PE23.8、PB2.25、股息2.28%，估值偏高。

估值分（自动计算 · 基于腾讯行情快照）：PE 23.8 / PB 2.25 / 股息 2.3% → 估值分 84（低估）｜PE23.8 中性；PB2.25 中性；股息2.3% 较好；处52周19%低位

六、安全边际

处52周19%低位但估值不低。

七、风险信号

八、综合评分