中国软件国际（00354）

一、业务与经济护城河

一句话商业模式：IT服务与软件外包（华为生态）。

护城河评估：华为核心合作伙伴，软件服务规模。

二、管理层与资本配置

管理层稳健。

三、财务健康

现金流一般，应收高。

行情参考（2026-08-16）：现价 3.480 港元，总市值 约95.0764 亿港元，PE(TTM) 26.71，PB 0.73。数据来源：腾讯行情，财务数据以公司最新年报/季报为准。

四、盈利能力 / 盈利质量

PE26.7，盈利增长放缓。

五、估值与内在价值

PB0.73、股息1.34%，处52周15%低位。

估值分（自动计算 · 基于腾讯行情快照）：PE 26.7 / PB 0.73 / 股息 1.3% → 估值分 88（低估）｜PE26.7 中性；PB0.73 破净；股息1.3% 有；处52周15%低位

六、安全边际

估值不高但盈利承压。

七、风险信号

八、综合评分