中国通信服务（00552）

一、业务与经济护城河

一句话商业模式：电信基建与IT服务（运营商子公司）。

护城河评估：运营商网络建设服务主力，规模。

二、管理层与资本配置

国企管理。

三、财务健康

负债率适中，现金流一般。

行情参考（2026-08-16）：现价 4.040 港元，总市值 约96.6134 亿港元，PE(TTM) 7.00，PB 0.53。数据来源：腾讯行情，财务数据以公司最新年报/季报为准。

四、盈利能力 / 盈利质量

ROE约8-9%，盈利稳定低增。

五、估值与内在价值

PE7.0、PB0.53、股息6.36%，估值低。

估值分（自动计算 · 基于腾讯行情快照）：PE 7.0 / PB 0.53 / 股息 6.4% → 估值分 100（低估）｜PE≤8 极低估；PB0.53 破净；股息6.4% 高；处52周29%偏低

六、安全边际

低估值+高股息。

七、风险信号

八、综合评分