海螺创业（00586）

一、业务与经济护城河

一句话商业模式：固废处理与新材料（海螺集团系）。

护城河评估：水泥窑协同处置固废，成本优势。

二、管理层与资本配置

管理层稳健。

三、财务健康

负债率适中。

行情参考（2026-08-16）：现价 8.555 港元，总市值 约153.3091 亿港元，PE(TTM) 6.17，PB 0.28。数据来源：腾讯行情，财务数据以公司最新年报/季报为准。

四、盈利能力 / 盈利质量

ROE约8-10%，盈利稳定。

五、估值与内在价值

PE6.17、PB0.28破净、股息4.68%，估值低。

估值分（自动计算 · 基于腾讯行情快照）：PE 6.2 / PB 0.28 / 股息 4.7% → 估值分 100（低估）｜PE≤8 极低估；PB0.28 破净；股息4.7% 高；处52周23%偏低

六、安全边际

破净，安全边际尚可。

七、风险信号

八、综合评分