一句话商业模式：以水泥窑协同处置危废为主，并持有海螺水泥股权。
护城河评估：危废处置牌照与水泥窑资源构成双重壁垒。
管理层产业经验丰富，投资布局思路清晰。
市净率仅两成四，资产折价极为明显。
市盈率约五倍，盈利主要来自投资收益。
深度破净加五厘股息，估值修复潜力较大。
资产折价深且分红稳定，防御性尚可。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 72 | 良好 |
| 护城河 | 20% | 68 | 普通 |
| 财务值 | 20% | 65 | 普通 |
| 盈利力 | 15% | 62 | 普通 |
| 管理层 | 15% | 65 | 普通 |
| 安全值 | 20% | 100 | 优秀 |
| 综合分 | 100% | 72.8 | 良好 |