中国石油股份（00857）

一、业务与经济护城河

一句话商业模式：油气勘探+炼化+销售（中石油）。

护城河评估：资源禀赋+全产业链。

二、管理层与资本配置

央企管理，注重分红。

三、财务健康

负债率适中，现金流强。

行情参考（2026-08-16）：现价 9.455 港元，总市值 约1994.9010 亿港元，PE(TTM) 9.94，PB 0.94。数据来源：腾讯行情，财务数据以公司最新年报/季报为准。

四、盈利能力 / 盈利质量

ROE约8-10%，盈利周期性强。

五、估值与内在价值

PE9.94、PB0.94、股息5.59%，估值低。

估值分（自动计算 · 基于腾讯行情快照）：PE 9.9 / PB 0.94 / 股息 5.6% → 估值分 100（低估）｜PE9.9 很低估；PB0.94 破净；股息5.6% 高；处52周53%中位；中市值1995亿

六、安全边际

低估值+高股息，安全边际较足。

七、风险信号

八、综合评分