一句话商业模式：以中药、大健康与大南药业务为主的医药集团。
护城河评估：王老吉等品牌与中药资源构成较强品牌与渠道壁垒。
管理层经营平稳，国企背景，分红与治理较为规范。
市盈率约6.6倍、市净率0.48倍，现金流充裕。
盈利稳定，大健康板块贡献显著，增长相对平缓。
估值处于低位，股息率约6.5%，具备价值属性。
股价贴近一年低位，低估值与稳定分红提供缓冲。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 85 | 良好 |
| 护城河 | 20% | 72 | 良好 |
| 财务值 | 20% | 78 | 良好 |
| 盈利力 | 15% | 75 | 良好 |
| 管理层 | 15% | 70 | 普通 |
| 安全值 | 20% | 100 | 优秀 |
| 综合分 | 100% | 80.2 | 良好 |