一句话商业模式：中国水泥行业龙头，覆盖熟料、水泥及骨料全链条。
护城河评估：成本、矿山资源与区域布局优势构成深厚护城河。
管理层成本管控与现金管理能力强，分红回报稳定。
市盈率约9.3倍、市净率0.40倍，资产负债表极为稳健。
盈利随地产与基建需求波动，行业下行中仍保持盈利。
市净率显著低于1、股息率约5.2%，估值吸引力强。
股价接近一年低位，低估值与雄厚现金提供安全垫。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 85 | 良好 |
| 护城河 | 20% | 78 | 良好 |
| 财务值 | 20% | 80 | 良好 |
| 盈利力 | 15% | 72 | 良好 |
| 管理层 | 15% | 78 | 良好 |
| 安全值 | 20% | 100 | 优秀 |
| 综合分 | 100% | 82.6 | 良好 |