一句话商业模式：大型原奶生产企业，为下游乳企提供原料奶。
护城河评估：规模化牧场与奶牛存栏形成一定资源壁垒。
管理层推进降本增效，成本控制逐步改善。
市净率约1.37倍，重资产模式负债偏高。
市盈率为负，奶价下行导致阶段性亏损。
亏损期估值参考性弱，需观察奶价拐点。
股价接近52周高位，追高风险较大。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 65 | 普通 |
| 护城河 | 20% | 58 | 普通 |
| 财务值 | 20% | 48 | 偏弱 |
| 盈利力 | 15% | 42 | 偏弱 |
| 管理层 | 15% | 55 | 偏弱 |
| 安全值 | 20% | 27 | 偏弱 |
| 综合分 | 100% | 47.7 | 偏弱 |