一句话商业模式：国有大型商业银行,网点深入县域,存贷款业务为主
护城河评估：网点与客户基础庞大,负债成本优势构成护城河
管理层经营稳健,受国有金融体系治理约束
资本充足、拨备较厚,资产质量整体可控
盈利能力稳健,净息差收窄是主要压力
市盈率约七倍、市净率低于一,估值具吸引力
高股息与破净估值提供较厚安全边际
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 75 | 良好 |
| 护城河 | 20% | 75 | 良好 |
| 财务值 | 20% | 80 | 良好 |
| 盈利力 | 15% | 70 | 普通 |
| 管理层 | 15% | 70 | 普通 |
| 安全值 | 20% | 94 | 优秀 |
| 综合分 | 100% | 78.3 | 良好 |