一句话商业模式：泛亚地区寿险龙头，专注长期保障与储蓄型保险。
护城河评估：代理人渠道与品牌壁垒深厚，区域牌照资源稀缺。
管理层专业稳健，资本配置与股东回报记录良好。
偿付能力充足，现金流稳定，资产负债匹配良好。
新业务价值持续增长，盈利质量高且可预测性强。
市盈率16倍、股息率2.7%，估值处于历史合理区间。
全球寿险龙头地位提供较强安全边际与抗周期能力。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 85 | 良好 |
| 护城河 | 20% | 88 | 优秀 |
| 财务值 | 20% | 86 | 优秀 |
| 盈利力 | 15% | 84 | 良好 |
| 管理层 | 15% | 87 | 优秀 |
| 安全值 | 20% | 84 | 良好 |
| 综合分 | 100% | 85.8 | 良好 |