一句话商业模式：国内运动鞋服品牌，主打跑步与专业运动赛道。
护城河评估：跑步领域品牌认知与渠道积累构成差异化优势。
管理层聚焦主品牌与索康尼等多品牌协同运营。
市净率0.74倍，负债可控，现金流稳健。
盈利稳定，市盈率6.1倍反映市场谨慎预期。
股息率8.4%居同业前列，估值明显偏低。
高股息与低估值提供较厚安全边际。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 78 | 良好 |
| 护城河 | 20% | 68 | 普通 |
| 财务值 | 20% | 74 | 良好 |
| 盈利力 | 15% | 72 | 良好 |
| 管理层 | 15% | 72 | 良好 |
| 安全值 | 20% | 100 | 优秀 |
| 综合分 | 100% | 77.8 | 良好 |