一句话商业模式：全球领先的一体化电解铝生产商。
护城河评估：低成本自备电与一体化产业链形成成本优势。
资本配置稳健、分红慷慨。
PE约8.3倍、PB约1.35倍、股息率约7.8%。
盈利优秀，但受铝价周期影响。
估值偏低、股息回报高。
低估值提供一定安全边际。