一句话商业模式：全球领先的电解铝及铝加工一体化生产企业。
护城河评估：低成本电力与一体化产能构筑显著成本护城河。
管理层成本管控能力强，分红与回购积极。
市净率1.44倍，现金流强，负债持续下降。
铝价与成本差决定盈利，盈利水平具韧性。
市盈率8.8倍、股息率7.3%，估值具吸引力。
高股息与低成本优势提供较厚安全边际。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 78 | 良好 |
| 护城河 | 20% | 80 | 良好 |
| 财务值 | 20% | 76 | 良好 |
| 盈利力 | 15% | 78 | 良好 |
| 管理层 | 15% | 78 | 良好 |
| 安全值 | 20% | 100 | 优秀 |
| 综合分 | 100% | 82.4 | 良好 |