一句话商业模式：中国最大商业银行之一，经营存贷、结算与金融市场业务。
护城河评估：牌照、网点与客户基础构成极宽护城河，系统重要性高。
国有大行治理规范，分红稳定持续。
PE约6.6倍、PB约0.59倍，总市值庞大，股息率近5%，资本充足。
ROE稳健、净息差承压但盈利质量高。
PB不足0.6倍、股息率高，估值偏低。
低估值高股息，防御性强、安全边际较厚。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 80 | 良好 |
| 护城河 | 20% | 90 | 优秀 |
| 财务值 | 20% | 80 | 良好 |
| 盈利力 | 15% | 75 | 良好 |
| 管理层 | 15% | 75 | 良好 |
| 安全值 | 20% | 96 | 优秀 |
| 综合分 | 100% | 83.7 | 良好 |