天立国际控股（01773）

业务与经济护城河

一句话商业模式：民办基础教育与高中办学服务

护城河评估：品牌与升学口碑形成区域壁垒

管理层与资本配置

管理层稳定，分红意愿较强

财务健康

现金流改善，负债水平逐步下降

盈利能力 / 盈利质量

盈利稳健，市盈率仅约2.5倍

估值与内在价值

市盈率超低、市净率0.48倍，估值便宜

安全边际

股息率约5%，破净提供安全垫

风险信号

综合评分