国泰君安国际（01788）

一、业务与经济护城河

一句话商业模式：券商国际业务（国泰君安）。

护城河评估：券商牌照+跨境。

二、管理层与资本配置

国企管理。

三、财务健康

负债率适中。

行情参考（2026-08-16）：现价 2.865 港元，总市值 约273.0329 亿港元，PE(TTM) 20.29，PB 1.72。数据来源：腾讯行情，财务数据以公司最新年报/季报为准。

四、盈利能力 / 盈利质量

ROE约6-8%，盈利一般。

五、估值与内在价值

PE20.3、PB1.72、股息2.44%，估值合理。

估值分（自动计算 · 基于腾讯行情快照）：PE 20.3 / PB 1.72 / 股息 2.4% → 估值分 85（低估）｜PE20.3 偏低；PB1.72 中性；股息2.4% 较好；处52周22%偏低

六、安全边际

处52周22%低位。

七、风险信号

八、综合评分