一句话商业模式：为国际品牌代工生产鞋类产品。
护城河评估：规模化制造与优质客户关系构成一定成本与转换护城河。
长期专注制造主业，分红稳定、资本配置理性。
PE约9.63、PB约1.23，总市值约103亿，股息率约11%较高，财务稳健。
盈利能力稳定，现金流良好。
低PE叠加高股息，估值具吸引力。
安全边际较好。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 80 | 良好 |
| 护城河 | 20% | 60 | 普通 |
| 财务值 | 20% | 75 | 良好 |
| 盈利力 | 15% | 70 | 普通 |
| 管理层 | 15% | 68 | 普通 |
| 安全值 | 20% | 100 | 优秀 |
| 综合分 | 100% | 75.7 | 良好 |