一句话商业模式：全球领先的高端鞋履制造商，为国际品牌提供代工服务。
护城河评估：与头部品牌长期绑定，制造工艺与产能构成壁垒。
管理层稳健务实，产能布局与客户结构持续优化。
净现金状态，负债极低，派息慷慨。
盈利稳定，受欧美消费与订单周期温和影响。
市盈率约九倍、市净率一倍出头，估值便宜。
逾一成一股息率与低估值提供厚实安全垫。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 70 | 普通 |
| 护城河 | 20% | 72 | 良好 |
| 财务值 | 20% | 82 | 良好 |
| 盈利力 | 15% | 72 | 良好 |
| 管理层 | 15% | 75 | 良好 |
| 安全值 | 20% | 100 | 优秀 |
| 综合分 | 100% | 79.8 | 良好 |