一句话商业模式：研发与销售骨科植入物及医疗器械。
护城河评估：骨科器械注册与临床壁垒较高，形成转换成本护城河。
管理层聚焦骨科主业，研发投入稳定。
PE约9.32、PB约0.80，总市值约28亿，股息率约5.5%，财务稳健。
盈利能力较好，受集采影响波动。
低PE低PB，估值具吸引力。
安全边际较好。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 75 | 良好 |
| 护城河 | 20% | 64 | 普通 |
| 财务值 | 20% | 70 | 普通 |
| 盈利力 | 15% | 64 | 普通 |
| 管理层 | 15% | 60 | 普通 |
| 安全值 | 20% | 100 | 优秀 |
| 综合分 | 100% | 72.9 | 良好 |