中信国际电讯（01883）

一、业务与经济护城河

一句话商业模式：澳门电讯+企业ICT。

护城河评估：澳门电讯垄断+中信网络。

二、管理层与资本配置

央企管理。

三、财务健康

负债率适中。

行情参考（2026-08-16）：现价 2.435 港元，总市值 约90.1167 亿港元，PE(TTM) 9.80，PB 0.82。数据来源：腾讯行情，财务数据以公司最新年报/季报为准。

四、盈利能力 / 盈利质量

ROE约10-12%，盈利稳定。

五、估值与内在价值

PE9.80、PB0.82、股息7.80%高，估值低。

估值分（自动计算 · 基于腾讯行情快照）：PE 9.8 / PB 0.82 / 股息 7.8% → 估值分 100（低估）｜PE9.8 很低估；PB0.82 破净；股息7.8% 高；处52周32%偏低

六、安全边际

低估值+高股息，安全边际较足。

七、风险信号

八、综合评分