一句话商业模式：制冷空调与新能源汽车热管理零部件龙头供应商。
护城河评估：技术与客户认证壁垒高，配套头部整车厂，护城河较宽。
管理层专业、聚焦主业，资本配置稳健，分红持续。
PE约21倍、PB约2.6倍，总市值约109亿港元，资产负债健康。
毛利率与净利率稳健，受益新能源车热管理需求成长。
股价处于52周低位、PE合理，估值吸引力提升。
龙头地位与合理估值提供较好安全边际。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 75 | 良好 |
| 护城河 | 20% | 75 | 良好 |
| 财务值 | 20% | 75 | 良好 |
| 盈利力 | 15% | 72 | 良好 |
| 管理层 | 15% | 75 | 良好 |
| 安全值 | 20% | 90 | 优秀 |
| 综合分 | 100% | 77.5 | 良好 |