一句话商业模式：中国黄金旗下海外矿山运营商，主营金、铜采选。
护城河评估：资源禀赋与采矿牌照构成护城河，受益金价中枢上行。
央企背景，运营稳健，资本配置较理性。
PE约23.8倍、PB约4.19倍，总市值约865亿港元，盈利随金属价格波动。
金价高企带动盈利，毛利率较高。
股价低于52周高点，估值随金属价格波动。
资源型企业安全边际取决于金价，当前偏中性。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 65 | 普通 |
| 护城河 | 20% | 65 | 普通 |
| 财务值 | 20% | 68 | 普通 |
| 盈利力 | 15% | 68 | 普通 |
| 管理层 | 15% | 62 | 普通 |
| 安全值 | 20% | 60 | 普通 |
| 综合分 | 100% | 64.6 | 普通 |