一句话商业模式：全球领先的服装代工制造商，为国际品牌提供成衣设计与生产。
护城河评估：规模化制造、长期客户关系与快速响应供应链形成成本与转换优势。
经营稳健，分红持续，资本配置审慎。
PE约11倍、PB约1.5倍，股息率逾6%，总市值近200亿港元，财务状况稳健。
代工净利率偏薄但周转稳定，盈利质量扎实。
估值合理偏低，股息率具吸引力。
现金流稳定，下行保护较好。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 75 | 良好 |
| 护城河 | 20% | 70 | 普通 |
| 财务值 | 20% | 78 | 良好 |
| 盈利力 | 15% | 68 | 普通 |
| 管理层 | 15% | 72 | 良好 |
| 安全值 | 20% | 84 | 良好 |
| 综合分 | 100% | 74.9 | 良好 |