一句话商业模式：澳门综合度假村与博彩运营商。
护城河评估：澳门博彩牌照构成强牌照护城河。
资本配置较积极，已恢复分红。
PE约7倍、PB约9.6倍，股息率超6%。
澳门客流恢复带动盈利高增。
估值合理，股息率具吸引力。
牌照与现金流提供支撑。