中国财险（02328）

一、业务与经济护城河

一句话商业模式：财险龙头（人保财险）。

护城河评估：财险规模+品牌，行业龙头。

二、管理层与资本配置

央企管理。

三、财务健康

资本充足。

行情参考（2026-08-16）：现价 15.310 港元，总市值 约1056.2819 亿港元，PE(TTM) 7.62，PB 1.08。数据来源：腾讯行情，财务数据以公司最新年报/季报为准。

四、盈利能力 / 盈利质量

ROE约12-15%，盈利稳定。

五、估值与内在价值

PE7.62、PB1.08、股息5.02%，估值低。

估值分（自动计算 · 基于腾讯行情快照）：PE 7.6 / PB 1.08 / 股息 5.0% → 估值分 100（低估）｜PE≤8 极低估；PB1.08 很低；股息5.0% 高；处52周37%偏低；中市值1056亿

六、安全边际

低估值+高股息，安全边际较足。

七、风险信号

八、综合评分