潍柴动力（02338）

一、业务与经济护城河

一句话商业模式：柴油发动机龙头。

护城河评估：重卡发动机龙头+氢能布局。

二、管理层与资本配置

国企管理。

三、财务健康

负债率适中。

行情参考（2026-08-16）：现价 35.020 港元，总市值 约680.4526 亿港元，PE(TTM) 25.00，PB 2.80。数据来源：腾讯行情，财务数据以公司最新年报/季报为准。

四、盈利能力 / 盈利质量

ROE约10-12%，盈利稳定。

五、估值与内在价值

PE25.0、PB2.80、股息2.36%，估值合理。

估值分（自动计算 · 基于腾讯行情快照）：PE 25.0 / PB 2.80 / 股息 2.4% → 估值分 71（合理偏低）｜PE25.0 中性；PB2.80 中性；股息2.4% 较好；处52周69%偏高；中市值680亿

六、安全边际

处52周69%中高位。

七、风险信号

八、综合评分