中银香港（02388）

一、业务与经济护城河

一句话商业模式：香港发钞行之一。

护城河评估：香港大行地位+中银品牌。

二、管理层与资本配置

央企管理。

三、财务健康

资本充足，资产质量好。

行情参考（2026-08-16）：现价 50.200 港元，总市值 约5307.5357 亿港元，PE(TTM) 13.23，PB 1.48。数据来源：腾讯行情，财务数据以公司最新年报/季报为准。

四、盈利能力 / 盈利质量

ROE约12-15%，盈利稳定。

五、估值与内在价值

PE13.2、PB1.48、股息4.23%，估值合理。

估值分（自动计算 · 基于腾讯行情快照）：PE 13.2 / PB 1.48 / 股息 4.2% → 估值分 83（低估）｜PE13.2 偏低；PB1.48 很低；股息4.2% 高；处52周89%高位；大市值5308亿稳健

六、安全边际

处52周89%高位。

七、风险信号

八、综合评分