一句话商业模式：自研游戏发行与TapTap社区平台双轮驱动的游戏公司
护城河评估：TapTap为国内稀缺游戏社区，具网络效应与渠道价值
创始人主导研发，长期投入自研与平台生态
现金储备较厚、负债可控，现金流明显改善
自研产品放量带动利润修复，盈利弹性较好
市盈率处游戏行业合理区间，平台价值或被低估
股价较高点大幅回撤，估值已消化部分预期
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 80 | 良好 |
| 护城河 | 20% | 78 | 良好 |
| 财务值 | 20% | 72 | 良好 |
| 盈利力 | 15% | 75 | 良好 |
| 管理层 | 15% | 76 | 良好 |
| 安全值 | 20% | 73 | 良好 |
| 综合分 | 100% | 75.2 | 良好 |