中国太保（02601）

一、业务与经济护城河

一句话商业模式：保险集团（寿险+财险）。

护城河评估：寿险品牌+代理人。

二、管理层与资本配置

国企管理。

三、财务健康

资本充足。

行情参考（2026-08-16）：现价 28.360 港元，总市值 约787.0751 亿港元，PE(TTM) 4.61，PB 0.75。数据来源：腾讯行情，财务数据以公司最新年报/季报为准。

四、盈利能力 / 盈利质量

ROE约10-12%，盈利稳定。

五、估值与内在价值

PE4.61、PB0.75、股息4.66%，估值低。

估值分（自动计算 · 基于腾讯行情快照）：PE 4.6 / PB 0.75 / 股息 4.7% → 估值分 100（低估）｜PE≤8 极低估；PB0.75 破净；股息4.7% 高；处52周15%低位；中市值787亿

六、安全边际

低估值+高股息，安全边际较足。

七、风险信号

八、综合评分