一句话商业模式：综合性保险集团，经营寿险与财险，收入来自保费及投资收益。
护城河评估：品牌、渠道与庞大代理人及客户基础构成较宽护城河。
管理稳健，分红持续提升，资本配置理性。
PE约4.6倍、PB约0.74倍，股息率约6.4%，偿付能力充足。
承保与投资双轮，盈利随资本市场波动。
PE约4.6倍、破净，估值明显偏低。
低估值高股息提供较强安全边际。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 78 | 良好 |
| 护城河 | 20% | 65 | 普通 |
| 财务值 | 20% | 70 | 普通 |
| 盈利力 | 15% | 70 | 普通 |
| 管理层 | 15% | 68 | 普通 |
| 安全值 | 20% | 100 | 优秀 |
| 综合分 | 100% | 75.5 | 良好 |