中国人寿（02628）

一、业务与经济护城河

一句话商业模式：寿险龙头。

护城河评估：寿险品牌+代理人规模。

二、管理层与资本配置

央企管理。

三、财务健康

资本充足。

行情参考（2026-08-16）：现价 26.800 港元，总市值 约1994.2349 亿港元，PE(TTM) 4.44，PB 1.12。数据来源：腾讯行情，财务数据以公司最新年报/季报为准。

四、盈利能力 / 盈利质量

ROE约8-10%，盈利稳定。

五、估值与内在价值

PE4.44、PB1.12、股息3.62%，估值低。

估值分（自动计算 · 基于腾讯行情快照）：PE 4.4 / PB 1.12 / 股息 3.6% → 估值分 100（低估）｜PE≤8 极低估；PB1.12 很低；股息3.6% 高；处52周44%中位；中市值1994亿

六、安全边际

低估值，安全边际尚可。

七、风险信号

八、综合评分