乐舒适（02698）

业务与经济护城河

一句话商业模式：婴儿纸尿裤及个人护理用品生产销售

护城河评估：品牌与渠道网络形成一定区域优势

管理层与资本配置

管理层运营稳健，海外拓展积极

财务健康

市盈率约19倍，市净率3.5，财务健康

盈利能力 / 盈利质量

盈利稳定增长，净利率行业中等偏上

估值与内在价值

估值合理，股息提供额外回报

安全边际

有4%以上股息，防御性较好

风险信号

综合评分