一句话商业模式：国有大型商业银行，经营公司金融、零售与资金业务
护城河评估：国有大行牌照与网点网络构成强壁垒，存款基础稳固
高管由国有体系任命，风控稳健，经营风格保守
市净率0.53，资本充足率达标，资产质量总体可控
市盈率约6.8倍，净息差承压，盈利增长偏平缓
股息率约4.5%，估值处于低位，分红稳定吸引长期资金
估值接近历史低位，股息支撑明显，防御属性强
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 80 | 良好 |
| 护城河 | 20% | 78 | 良好 |
| 财务值 | 20% | 74 | 良好 |
| 盈利力 | 15% | 70 | 普通 |
| 管理层 | 15% | 74 | 良好 |
| 安全值 | 20% | 96 | 优秀 |
| 综合分 | 100% | 79.2 | 良好 |