中国船舶租赁（03877）

一、业务与经济护城河

一句话商业模式：船舶租赁（中船系）。

护城河评估：船舶租赁+造船协同。

二、管理层与资本配置

央企管理。

三、财务健康

负债率适中（租赁）。

行情参考（2026-08-16）：现价 2.175 港元，总市值 约134.9510 亿港元，PE(TTM) 7.31，PB 0.90。数据来源：腾讯行情，财务数据以公司最新年报/季报为准。

四、盈利能力 / 盈利质量

ROE约10-12%，盈利稳定。

五、估值与内在价值

PE7.31、PB0.90、股息7.35%高，估值低。

估值分（自动计算 · 基于腾讯行情快照）：PE 7.3 / PB 0.90 / 股息 7.3% → 估值分 100（低估）｜PE≤8 极低估；PB0.90 破净；股息7.3% 高；处52周57%中位

六、安全边际

低估值+高股息，安全边际尚可。

七、风险信号

八、综合评分